近年來(lái)，中國的對外承包工程行業(yè)在全球行業(yè)放緩的背景下表現突出。但也應該看到，在全球整體經(jīng)濟復蘇的大趨勢下，各類(lèi)矛盾與沖突更為復雜，不僅對市場(chǎng)的復蘇形成制約，也增加了工程項目的不確定性與風(fēng)險。應該看到，變化帶來(lái)風(fēng)險，也蘊含發(fā)展機遇。展望2019年，中國對外承包工程企業(yè)需要做出積極響應，以互利共贏(yíng)的理念增強可持續發(fā)展的能力。


全球經(jīng)貿環(huán)境仍面臨巨大挑戰

美國“工程新聞?dòng)涗洠‥NR）”分析顯示，全球市場(chǎng)在經(jīng)歷了7年的緩慢發(fā)展后在2018年開(kāi)始出現好轉，但在2019年則可能有所不同。對外承包工程市場(chǎng)與經(jīng)濟發(fā)展水平密切相關(guān)，全球經(jīng)濟在2019年總體仍將保持擴張，受部分國家保護性措施影響，經(jīng)濟擴張的速度有所放緩，對承包工程行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生壓力。

國際貨幣基金組織（IMF）在2019年1月的《世界經(jīng)濟展望（WEO）》中指出，全球經(jīng)濟擴張動(dòng)力減弱。預計2018年的經(jīng)濟增長(cháng)率為3.7%，2019年和2020年分別是3.5%和3.6%，在上年10月WEO報告下調增速后再次分別下調了0.2和0.1個(gè)百分點(diǎn)。如果按照市場(chǎng)匯率計算，世界經(jīng)濟增速則將從2017年的3.2%連續下降，在2018年-2020年增速遞減，分別為3.1%、3.0%和2.9%。經(jīng)濟增速下降導致政府財政收入減少，私營(yíng)部門(mén)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)活躍度下降，減弱了工程項目的需求。

全球貿易量預計在2018年- 2020年間保持穩定，均為4.0%，增速比2017年放緩1.3%。國際貿易既是國與國之間市場(chǎng)供需關(guān)系的反映，也受到國際貿易環(huán)境和制度的較大影響。一般而言，出于經(jīng)濟需求的貿易量減少，對承包工程的影響多是短期的，而因為貿易壁壘等制度性變化對貿易量的影響則相對長(cháng)期。

大宗商品的價(jià)格出現分化?？傮w而言，石油價(jià)格在2017年上漲23.3%的基礎上，在2018年繼續增長(cháng)了29.9%，使得全球油價(jià)出現了經(jīng)濟危機爆發(fā)以來(lái)的新高。但受經(jīng)濟需求放緩和美國擴大石油生產(chǎn)等因素影響，預計全球油價(jià)將在2019年出現14.1%的跌幅。2020年，石油的價(jià)格仍可能延續下降態(tài)勢，但跌幅縮窄至0.4%。按照全球商品出口權重計算，非燃料的大宗商品價(jià)格在2018年增長(cháng)1.9%后，將在2019年下降2.7%，在2020年略增1.2%，基本保持穩定。大宗商品價(jià)格的變化反映至企業(yè)投入行業(yè)意愿，伴隨價(jià)格的下降，流入石油行業(yè)的資本減少，導致此類(lèi)工程項目市場(chǎng)萎縮。但非燃料的大宗商品則體現出經(jīng)濟活動(dòng)的產(chǎn)業(yè)需求，基本穩定的價(jià)格有利于工程行業(yè)的發(fā)展。

消費者價(jià)格是通貨膨脹的體現。2018年，發(fā)達經(jīng)濟體的通脹率為2.0%，基本達到傳統上政策調控的目標，新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟體的通脹率則是4.9%，通脹率略高。預計在2019和2020年，發(fā)達經(jīng)濟體的通脹分別為1.7%和2.0%；新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟體則分別為5.1%和4.6%。相對溫和的通脹反映出經(jīng)濟體供需關(guān)系的基本平衡，也有利于市場(chǎng)的有序擴張。承包工程市場(chǎng)受通脹影響較大，涉及設備、原材料到人力成本等各個(gè)方面，相對溫和的通脹有利于行業(yè)成本的控制，短期項目成本降低，而中長(cháng)期項目的財務(wù)風(fēng)險也相應減少。

資金融資成本因幣種的不同有不同表現。以倫敦銀行同業(yè)拆借利率為例，美元的6個(gè)月存款利率在2018年-2020年將逐漸從2.5%、3.2%升至3.8%，歐元的3個(gè)月存款利率則從2017年-2019年穩定的-0.3%有望在2020年達到0%，日元的6個(gè)月存款利率則從2017年-2019年穩定的0%有望在2020年升至0.1%。利率的變化說(shuō)明美元依舊強勢，歐元將可能因歐洲央行逐漸推出量化寬松政策而有所抬頭，日本經(jīng)濟在短期內依舊較為乏力。不同貨幣融資成本的差異對各類(lèi)工程項目所適用的資金幣種產(chǎn)生影響，也可能影響已有工程項目的項目款成本回收。


對外承包工程市場(chǎng)出現新變化

全球對外承包工程出現了地區變化特點(diǎn)。發(fā)達經(jīng)濟體整體出現減速趨勢，經(jīng)濟產(chǎn)出將從2018年的2.3%降至2019和2020年的2.0%和1.7%。新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟體的產(chǎn)出增速相對穩定，從2018年的4.6%略降至2019年的4.5%后在2020年有望加速至4.9%。

美國產(chǎn)出下降最為明顯。稅收改革對經(jīng)濟的刺激效應逐漸減弱，消費者信心受貿易摩擦的影響較大。2019年美國對進(jìn)口汽車(chē)和零部件可能影響其國家安全的232調查結果可能引起更為廣泛的緊張情緒，進(jìn)一步增加美國與歐洲國家和日本的經(jīng)貿緊張情緒。根據WEO報告預計，美國2018年產(chǎn)出沖高至2.9%以后將在2019和2020年連續降至2.5%和1.8%。盡管美國已經(jīng)完成了《北美自貿協(xié)定（NAFTA）》的升級談判，但仍需要國會(huì )審議通過(guò)。在國會(huì )兩院由兩黨分別占優(yōu)的情況下，協(xié)定通過(guò)并不容易?；A設施建設是特朗普的重要競選承諾之一，但兩年多以來(lái)并未取得明顯進(jìn)展。特朗普執意修建美墨邊境墻并不惜啟動(dòng)緊急狀態(tài)致使共和黨內部意見(jiàn)出現分化，使得2019年的聯(lián)邦基礎設施建設的資金投入令人堪憂(yōu)。退一步來(lái)講，即便美國啟動(dòng)了大規模的基礎設施建設，對中國的質(zhì)疑將使得中國企業(yè)很難發(fā)揮自身優(yōu)勢，參與美國市場(chǎng)的項目。受美國經(jīng)濟動(dòng)能減弱的影響，加拿大的產(chǎn)出增速也將從2018年的2.1%降至2019和2020年的1.9%。加拿大大選年，積極的財政政策難以出臺，孟晚舟事件對中加關(guān)系和中國企業(yè)開(kāi)展對加經(jīng)貿合作所造成的影響，在短期內難以消除。

歐洲經(jīng)濟整體已經(jīng)進(jìn)入回升期，但經(jīng)濟增長(cháng)依舊乏力。金融危機對各國財力和市場(chǎng)信心帶來(lái)的沖擊遠未消除，導致基礎設施類(lèi)投資動(dòng)力不足。歐元區產(chǎn)出從2018年的1.8%略降至2019年的1.6%后，在2020年恢復至1.7%。德國、法國和意大利的表現基本相似，而西班牙則表現偏弱，2018-2020年的產(chǎn)出將從2.5%下降至2.2%和1.9%。德國默克爾宣布放棄連任黨首和主席給德國經(jīng)濟政策帶來(lái)一定的不確定性。法國“黃背心運動(dòng)”不僅幾乎導致馬克龍改革進(jìn)程停滯，而且對法國經(jīng)濟帶來(lái)較大的負面影響。英國啟動(dòng)脫歐進(jìn)程后給市場(chǎng)造成較大影響，原定的脫歐在2019年3月底完成。市場(chǎng)普遍預期英國經(jīng)濟將在2018年達到波谷1.4%后開(kāi)始復蘇，2019和2020分別略增至1.5%和1.6%。盡管市場(chǎng)一般預期英國在脫歐后將更為積極尋求對外經(jīng)貿合作，也會(huì )在財政平衡上更為有利，但基于脫歐進(jìn)程和方式的不確定性，市場(chǎng)投資者選擇觀(guān)望，不少企業(yè)和機構也將其業(yè)務(wù)從英國轉移至其他國家。

俄羅斯的經(jīng)濟表現基本保持穩定。2018年產(chǎn)出增長(cháng)1.7%，2019年和2020年分別為1.6%和1.7%。相比上一期的預測，IMF對俄羅斯今明兩年的增速都有所放緩。俄羅斯經(jīng)濟的放緩主要由于油氣等國際市場(chǎng)能源預期價(jià)格的下降，可能也減弱了俄油氣類(lèi)承包工程市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)力。同時(shí)，俄羅斯總統普京在2019年國情咨文中提出加大民生領(lǐng)域的投入，可能為此類(lèi)承包工程市場(chǎng)創(chuàng )造更多機會(huì )。中亞地區的經(jīng)濟整合增加，在能源開(kāi)發(fā)、制造業(yè)發(fā)展和區域基礎設施互聯(lián)互通等方面仍會(huì )保持較好發(fā)展態(tài)勢。與俄羅斯相比，其他獨聯(lián)體國家產(chǎn)出增長(cháng)相對較快，2018年增速比2017年略有加快，2019年和2020年略有減速，但也有3.7%。

印度經(jīng)濟發(fā)展潛力大且勞動(dòng)力資源豐富，基礎設施建設需求龐大。預計在2019和2020年，印度的經(jīng)濟增長(cháng)速度將從2018年的7.3%進(jìn)一步加速至7.5%和7.7%，從而需要更多的承包工程企業(yè)參與包括電力、交通和民生等基礎設施建設。近年來(lái)，印度經(jīng)濟在主要經(jīng)濟體中表現突出，經(jīng)濟產(chǎn)值持續較快增長(cháng)，而有關(guān)金融體系的改革為擠出灰色經(jīng)濟，釋放增長(cháng)潛力提供更好的支持。但是，也應該看到，2019年5月的大選可能會(huì )對印度未來(lái)發(fā)展的方向帶來(lái)不確定性。美國取消對印度的普惠制安排將增加印度商品對美出口的成本，對印度經(jīng)濟產(chǎn)生一定的負面影響。印度部分輿論對中國還有不同看法，不利于中國企業(yè)參與印度市場(chǎng)。如果印度能夠更為積極地參與區域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定（RCEP）談判，盡快形成區域要素流動(dòng)的低成本環(huán)境，與周邊國家加大基礎設施互聯(lián)互通項目建設，可能對經(jīng)濟的有效擴張提供更多支撐，符合相關(guān)各方的共同利益。

拉美和加勒比地區有望在2019和2020年出現明顯加速，產(chǎn)出增速可能從2018年的1.1%提高至2.0%和2.5%，但仍比2018年的WEO預測要低0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，巴西和墨西哥兩國均在新總統上任的初期，預計在積極的政策支持下，加之對新任領(lǐng)導人的信心，經(jīng)濟增長(cháng)都將加速，有利于基礎設施建設提速。但是，委內瑞拉局勢在短期內仍面臨不確定因素，美國在拉美地區的態(tài)度不明確，區域一體化進(jìn)程難以有效推進(jìn)，都不利于基礎設施建設。

中東地區經(jīng)濟受石油價(jià)格影響較大。雖然沙特的產(chǎn)出預計在2019和2020年分別增長(cháng)1.8%和2.1%，與2018年的2.3%相比降幅不大，但2019年的增長(cháng)率與2018年WEO的預測值相比則大幅下調了0.6個(gè)百分點(diǎn)。敘利亞局勢、也門(mén)沖突未見(jiàn)穩定跡象，卡舒吉事件將沙特和美國推向了風(fēng)口浪尖，美國將駐以色列大使館從特拉維夫遷至耶路撒冷導致巴以沖突和反美情緒加劇，伊斯蘭國等恐怖組織對局勢的影響難以在短期內消除，甚至可能演變成更為嚴重的安全風(fēng)險。美國退出伊朗核協(xié)議導致地區局勢更加動(dòng)蕩，而對其他與伊朗開(kāi)展正常貿易國家的制裁則必然引起包括伊朗在內相關(guān)各方的連鎖反應。中東作為火藥桶的矛盾與沖突增加，對基礎設施等工程項目的順利推進(jìn)造成更多困難。

非洲國家基本保持增長(cháng)，撒哈拉以南非洲國家的產(chǎn)出將在2019和2020年加速至3.5%和3.6%，尼日利亞和南非兩大經(jīng)濟體也會(huì )出現明顯加速。非洲國家近來(lái)對區域經(jīng)濟一體化的努力為這一地區的經(jīng)濟發(fā)展提供了更好的環(huán)境。美、日、歐等西方經(jīng)濟體對非洲的興趣增加，流向這一區域的資金明顯增長(cháng)。中非論壇的成果推動(dòng)了非洲基礎設施網(wǎng)絡(luò )建設的不斷改善，包括公路、鐵路、機場(chǎng)、港口和電力等在內的項目持續推進(jìn)，為承包工程市場(chǎng)帶來(lái)活力。也應該看到，非洲地區整體的發(fā)展內生動(dòng)力還不夠強，不少?lài)业慕?jīng)濟多元化局面尚未形成，經(jīng)濟發(fā)展對能源資源開(kāi)采等產(chǎn)業(yè)的較強依賴(lài)，導致經(jīng)濟發(fā)展受?chē)H市場(chǎng)影響較大。

中國承包工程企業(yè)亟待加快調整

中國對外承包工程行業(yè)在2018年遇到了不小的挑戰。統計數據顯示，2018年我國對外承包工程業(yè)務(wù)完成營(yíng)業(yè)額為1.12萬(wàn)億元，新簽合同額為1.6萬(wàn)億元，分別同比下降了1.7%和10.7%。如果按照美元計價(jià)，中國對外承包工程行業(yè)的兩項指標的降幅較小，分別為0.3%和8.8%。從下圖可以看出來(lái)，無(wú)論是完成營(yíng)業(yè)額還是新簽合同額，2018年的幾乎每個(gè)月份的數額都要低于上年同期。作為先行指標，新簽合同額降幅大于完成營(yíng)業(yè)額，直接預示著(zhù)2019年的完成營(yíng)業(yè)額將承受更大的下行壓力（圖1）。

圖1 2017年1月-2018年12月我國承包工程業(yè)務(wù)額

數據來(lái)源：根據商務(wù)部合作司統計數據測算

面對全球經(jīng)濟增速放緩的壓力，市場(chǎng)環(huán)境可能變得愈發(fā)嚴峻。中國對外承包工程企業(yè)需要在競爭中加大調整力度，提高自身在特定行業(yè)領(lǐng)域和區域市場(chǎng)的效率，實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展。

集中自身優(yōu)勢資源，提高利潤率。伴隨市場(chǎng)總量增長(cháng)的放緩，作為全球重要承包工程業(yè)務(wù)提供者的中國企業(yè)面臨更強的緊縮壓力。繼續擴大業(yè)務(wù)額難度顯著(zhù)增加，繼續拓展業(yè)務(wù)的邊際效應遞減明顯。與此同時(shí)，隨著(zhù)對外承包工程資質(zhì)要求的取消，越來(lái)越多的國內企業(yè)參與到國際工程市場(chǎng)，加之發(fā)展中國家企業(yè)在市場(chǎng)競爭中愈發(fā)積極，國際承包工程行業(yè)的利潤率進(jìn)一步降低。承包工程企業(yè)需要重新審視全球市場(chǎng)布局，在產(chǎn)業(yè)鏈上選擇更適合自身且更具可持續發(fā)展潛力的領(lǐng)域，適當壓縮業(yè)務(wù)范圍。

加大全球網(wǎng)絡(luò )建設，實(shí)現互補與協(xié)同。對外承包企業(yè)應加快適應行業(yè)管理模式的調整，以開(kāi)放和合作的模式加大與國內外企業(yè)的協(xié)同，以降低成本、提高效率。參照制造業(yè)發(fā)展經(jīng)驗，為降低發(fā)展成本，跨國公司需要與國際國內相關(guān)企業(yè)開(kāi)展更為有效的合作，以聯(lián)盟或產(chǎn)業(yè)內協(xié)同等方式，發(fā)揮各自?xún)?yōu)勢、實(shí)現共同發(fā)展。

有效利用對外投資，提升企業(yè)競爭力。按照行業(yè)內領(lǐng)先企業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗，單純依靠自身的發(fā)展的成長(cháng)較慢。中國承包工程企業(yè)應以跨國公司的視野謀劃發(fā)展，注重發(fā)揮資本的作用。企業(yè)應該在全球市場(chǎng)中尋找可以提升自身競爭力的機會(huì )，以更為開(kāi)放的態(tài)度與包括東道國在內的行業(yè)相關(guān)企業(yè)進(jìn)行資源整合，探索以并購等直接投資方式，提高市場(chǎng)開(kāi)拓能力的發(fā)展路徑。

加大技術(shù)研發(fā)力度，實(shí)現可持續發(fā)展。創(chuàng )新是獲得超額利潤的來(lái)源，也是產(chǎn)業(yè)進(jìn)步的動(dòng)力。承包工程企業(yè)的創(chuàng )新是多元的。既要探索實(shí)用性創(chuàng )新，提高對多元市場(chǎng)需求的響應能力和效率，又要結合新技術(shù)在基礎創(chuàng )新領(lǐng)域積極探索和實(shí)踐。適當調整企業(yè)組織結構和支出分配方式，增加技術(shù)研發(fā)投入力度，以創(chuàng )新驅動(dòng)企業(yè)長(cháng)期穩定發(fā)展。隨著(zhù)分工的細化，承包工程企業(yè)對工程機械設備的智能化和專(zhuān)業(yè)化可以提出更為精準的需求，實(shí)現協(xié)同創(chuàng )新。

跨入新階段，精耕“一帶一路”

經(jīng)過(guò)5年多的發(fā)展，“一帶一路”建設在獲得廣泛認可的同時(shí)也受到一些質(zhì)疑。從“寫(xiě)意畫(huà)”到“工筆畫(huà)”的階段轉換需要更多、更細致的考量。2019年，第二屆“一帶一路”國際合作高峰論壇的舉行，為各方探索“一帶一路”建設的推進(jìn)方式，解決各界對“一帶一路”建設中的擔憂(yōu)創(chuàng )造了重要平臺。作為“五通”中的重要內容，對外承包工程企業(yè)需要扮演更為重要的角色。

合理參與東道國的前期規劃。發(fā)揮企業(yè)自身優(yōu)勢，積極參與基礎設施的規劃討論。結合自身經(jīng)驗教訓，與東道國相關(guān)方共同探討適合當地特色的基礎設施布局及發(fā)展進(jìn)度，減少項目對東道國經(jīng)濟發(fā)展的負面影響。不同國家的資源稟賦與產(chǎn)業(yè)結構決定了其有效的基礎設施建設路徑存在差異。企業(yè)的建議需要盡量以東道國的需求為出發(fā)點(diǎn)，既要通過(guò)基礎設施建設增強其發(fā)展動(dòng)能，又要避免因啟動(dòng)過(guò)多超出當前發(fā)展需求的項目而造成不可持續的負擔。

高質(zhì)量完成基礎設施項目。企業(yè)在實(shí)施項目中，應強化項目質(zhì)量意識。設計企業(yè)應充分考慮當地的經(jīng)濟社會(huì )需求和承擔能力，盡量減少基礎設施對環(huán)境的影響，提升項目的可維護性。施工企業(yè)應探索使用先進(jìn)技術(shù)，在提高項目完成效率、縮短工期的情況下，高質(zhì)量完成設計要求。施工過(guò)程中，應盡量減少對環(huán)境的影響，并做好施工后的環(huán)境恢復。積極承擔必要的社會(huì )責任，響應東道國關(guān)切，通過(guò)項目的參與，爭取獲得當地社區的更多認可。

探索多種形式實(shí)現全周期發(fā)展。注重項目全周期管理，針對“一帶一路”國家的發(fā)展特點(diǎn)，與相關(guān)各方積極協(xié)同。關(guān)注各國能源政策的差異，加強與上下游企業(yè)的配合。除了傳統能源項目的穩定發(fā)展外，也應增強在新能源項目上的參與力度，與設備供應商有效合作，增加協(xié)同優(yōu)勢。施工企業(yè)在法律保障的前提下，可加大帶資承包的力度，尋找差異化發(fā)展模式，為東道國有效發(fā)揮項目作用、施工企業(yè)提高未來(lái)利潤的可持續水平，創(chuàng )造更好的條件。

來(lái)源：中國勘察設計雜志